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库克高调访华背后:苹果低调从中国转链印度 【谁在对华脱钩】
   作者: 冰河 张杰 阅读:2201 日期:2023-11-06

11月4日,“股神”巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦披露今年底三季度财务报告,显示投资出现241亿美元(约1760亿元)巨额亏损,主要原因是苹果股价下跌11.7%导致。


在今年6月30日,苹果公司还成为全球首个市值过3万亿美元的企业,彼时华为还因美国脱钩断链被打趴下,苹果手机在全球智能手机市场仍一骑绝尘,在中国也势压小米、OPPO等。

但随着8月29日,在美国商务部长雷蒙多访华期间,华为推出新款智能手机,悄然突破美国供应链封锁。苹果市值似乎越来越多不坚挺了,苹果手机价格也不再高高在上。

(图源:FINANCIAL TIME)


10月26日,据报道iPhone 15 Pro 是苹果有史以来评价最低的Pro机型。但在中国市场,有关市场调研报告显示,在iPhone 15发布期间,苹果手机在中国市场份额减少了超过10%,降至14.2%。此后,苹果又调价以挽救份额却引来消费者不满。

此前,苹果公司对华“脱钩”及“转链”印度报道已甚嚣尘上,苹果CEO库克几无正面回应。今年5月,“股神”巴菲特接受美媒CNBC采访时公开批评,“苹果将供应链迁移到印度市场是非常愚蠢的决定”。

中国是全球最大智能手机生产市场,也是全球最大智能手机消费市场。似乎为稳定中国消费信心,10月18日,苹果公司CEO库克再度访华,与工信部部长金壮龙会面,参观苹果供应商立讯精密的工厂。

(图源:macrumors)


但这些都难掩一个事实:苹果部分供应链正在中国做减法,在印度做加法。据凤凰网科技11月2日报道,苹果将首次在中国以外的生产线印度开始新款iPhone研发。今年,全球约12%至14%的iPhone在印度生产。

掌链本期【谁在对华脱钩】为你带来最新报道。


一、库克突袭来华:既想脱钩中国造,又想赚中国钱?


1.全球“市值王”蒸发1.7万亿

苹果作为全球智能手机链主企业,竞争力在核心技术,但优势在规模化销售及背后的供应链,苹果公司连续多次位居全球供应链25强企业之首。这是资本青睐的苹果的原因。

2018年8月,苹果市值达到10016亿美元。成为全球第一家市值破万亿美元的公司。2023年6月30日,苹果公司市值达到3.05万亿美元,成为全球首家市值3万亿美元企业。

(2023年3月来华的库克,图源:商务部)


这样的市值也赢得“股神”青睐,巴菲特旗下公司伯克希尔·哈撒韦持仓高度集中在5家公司(苹果、美国运通、美国银行、可口可乐和雪佛龙)。

其中,苹果公司约占其投资组合的一半,此次投资亏损241亿美元,主要原因苹果股价下跌11.7%。11月3日,苹果公司发布最新财报显示,苹果公司销售额已经连续四个季度下滑,持续时间创2001年以来最长。

华为在第三季度智能手机市场领跑增长,其销量较第二季度上涨37%。受消费低迷及华为突围等因素影响,在过去的一个月时间内,苹果市值一路下跌,蒸发了1.7万亿元。

2.苹果手机在中国销量放缓

今年10月苹果CEO库克再次来华,此次访华并未提前宣布,更像是一次突发性的造访。

很简单,苹果如果在中国市场边缘化,就像昔日的三星手机溃败中国,苹果万亿级高市值恐也难保。库克需要对此采取行动,而且要快。

(图源:INSIDE)


根据 Counterpoint Research 的估计,苹果 iPhone 15 机型在前 17 天在中国的销量与去年相比下降了 4.5%。高端Pro Max和Pro的销量与去年相比分别下降了14%和11%。

与之形成对比的是华为,Mate 60系列在一个月内售出了1万台,是华为之前型号的两倍。Jefferies分析师表示,华为已经取代了苹果在这个市场的头把交椅。

此外iPhone 15系列产品自发布至今,在各个渠道开始了降价销售,甚至在官方渠道首次出现现货降价的现象,苹果降价话题也迅速冲上微博热搜。

3.库克两次访华分别释放了哪些信号

10月16-18日苹果ECO库克开启了今年的第二次访华之旅,今年的3月份库克也曾来到过中国。

但库克2023年两次访华有明显的不同:

从两次访华对比结果来看,库克第一次中国之行是疫情后访华,但是胜利者的姿态,边自信推进对华软脱钩,边从中国赚取利润。

(图源:央视网)


第二次则是以防御者姿态,防御在中国市场进一步滑落,防止苹果供应链信心危机,并传出“共享市场红利,苹果95%的产品在中国制造”的信号。

但是,库克在塑造中国市场形象同时,苹果供应链仍在向印度迁移中。


二、苹果低调“脱钩”:中国制造在减,印度制造在增


1. 95%的中国制造仅占价值成本的2%

近日,据日本经济新闻报道,其与拆解机构合作,对于苹果最新款的iPhone 15系列进行了拆解和成本分析,结果是大陆厂商提供的零部件价值仅占2%左右。

以iPhone的成本来计算,美国企业零部件占比33%;韩国企业零部件占比29%;日本企业零部件占比10%;中国台湾企业的零部件占比9%。


苹果2023年公布的186家主要供应商当中,中国有94家企业,占比超过50%。然而库克口中95%的中国制造仅占价值成本的2%。

这意味全球最大智能手机制造国中国在苹果手机价值链上仍然很小,虽然数量多,但多是可替的代价值产品,大陆地区连台湾地区的价值都不及。

2.中国外地区制造在增加

路透社对苹果供应链数据的分析显示,中国在该公司全球制造中的主导地位正在下降:

截至2019年的五年里,中国是其44%至47%供应商生产基地的主要所在地,但这一比例已降至41% 2020 年为 36%,2021 年为 36%。


数据显示,苹果及其供应商通过在印度和越南投资以及增加从中国台湾、美国和其他地方的采购,推动多元化,正在重塑全球供应结构,尽管分析师和学者表示,苹果仍将严重依赖中国市场未来很多年。

(图源:CNN)


据摩根大通预计,从今年年底开始,苹果将把约 5% 的 iPhone 14 生产转移到印度,到 2025 年,四分之一的 iPhone 将在印度生产,并估计约 25% 的苹果产品,包括 Mac PC、iPad、Apple Watch 和到 2025 年,AirPods 将在中国境外生产,而目前这一比例为5%。

根据路透社的分析,截至 2021 年的苹果供应商数据显示,到目前为止,还没有哪个地区的涨幅能够与中国的下滑相匹配。其中美国增幅最大,从 2019 年的7.2% 升至 2021 年的10.7%,其次是中国台湾,从 6.7% 升至9.5%。

印度的占比仍然相对较小,从不足 1% 上升至 1.5%,而越南则从 2.2% 上升至 3.7%。将供应链迁出中国真的有利于苹果吗?中国的市场反应已经给了苹果提醒。


三、印度供应链:打造苹果全球制造工厂


11月1日,苹果分析师郭明池表示,标准版iPhone 17 将于 2025 年下半年在印度开始试产,iPhone 17 的新产品推出 (NPI) 将在印度进行,这标志着苹果首次开始在中国境外开发新款 iPhone。

(图源:MacRumors)


苹果将选择在印度组装标准 iPhone 17,因为它具有“难度较低”的设计,可以将风险降至最低。多年来,苹果公司一直在印度生产旧款 iPhone 和其他设备,以期将更多生产业务迁出中国。

苹果已经慢慢开始赋予印度工厂更多责任,并在iPhone 14于 2022 年 9 月推出后几周就开始在该国生产。

1.供应商随苹果转链印度

《印度时报》1月2日消息,印度电子和信息技术部的高层人士称,在印度生产iPhone取得成功后,印度政府考虑将IT硬件生产激励计划(PLI)支出规模从当前的735亿卢比扩大到2000亿卢比,进一步寻求在印度生产MacBook和iPad等产品。


此外苹果指示其三大供应商富士康、和硕和纬创资通增加在印度的产能。苹果的战略可能会鼓励生态系统中的许多供应商来到印度,涉及面板制造和半导体等领域。

苹果在印度的 12 家供应商中,有 5 家位于泰米尔纳德邦:伟创力、鸿海精密工业公司(富士康的正式名称)、凌逸科技、和硕联合、台湾表面贴装科技和振鼎科技控股。

卡纳塔克邦有两家(纬创资通、深圳裕同封装科技),安得拉邦(正威精密工业公司)、马哈拉施特拉邦(捷普公司)和北方邦(欣旺达电子)各有一家。

2.从中国迁印度不被看好

“中国的供应链不会在一夜之间消失,”康奈尔大学研究中国劳动力的副教授伊莱·弗里德曼表示。

弗里德曼表示:“越南和印度不是中国。他们无法实现那样的规模、质量、周转时间和基础设施的可靠性。” “对这些公司来说,脱钩目前还不现实,”他表示,尽管他预计多元化将会加速。

9月25日,在苹果被曝未来五年内将其印度产量增加五倍以上达到约400亿美元时,苹果供应商和硕印度工厂发生火灾,停运时间预计可能超过一周。业内消息人士称,受影响的和硕印度工厂占苹果 iPhone 在印度产量的 10%。

据报道印度塔塔集团生产的iPhone手机外壳良率仅有50%左右,而且印度缺乏精细的工艺技术和质量控制体系。在 Hosur公司生产 IPhone 15时,只有2台“品质优良”可供富士康装配,另外一台却会被公司质检人员拒之门外。这样的产品会被认可吗?

编辑:冰河 张杰

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