路透社10月16日报道，全球最大的先进芯片生产商台积电上调了全年营收预期，原因是该公司看好人工智能支出前景，此前该公司公布的利润创历史新高，超出了市场预期。

这家中国台湾芯片制造商在美国上市的股票在纽约盘前交易中上涨 1.6%，并提振了包括人工智能领导者英伟达在内的美国半导体股，以及超微半导体公司。

台积电表示，预计人工智能需求将持续强劲，因此将 2025 年营收预期从 30% 左右上调至 30% 左右（以美元计算），并维持 2025 年资本支出最高 420 亿美元的预测。

Golem.de

首席执行官魏哲家（CC Wei）在财报电话会议上表示：“人工智能需求实际上持续强劲——比我们三个月前想象的还要强劲。”他补充道：“我们也很高兴看到客户持续保持强劲的前景。”“此外，我们直接收到来自客户的强烈信号，他们要求提供支持其业务的能力。因此，我们对人工智能大趋势的信心正在增强。”

人工智能公司和芯片制造商之间出现了一系列大型交易，尤其是 OpenAI 与 Nvidia、AMD 和 Broadcom的合作，在过去一个月左右的时间里斥资 1 万亿美元或更多建设数据中心容量。这预示着对芯片的需求将会增加，而芯片占数据中心成本的很大一部分。

Nvidia、AMD 和 Broadcom 都依赖台积电进行芯片生产。

“我们仍然非常确信，对尖端半导体的需求是真实存在的。正如我不断强调的那样，我们会关注所有需求，并关注我们的产能扩张，台积电需要非常努力地缩小缺口，”魏哲家在谈到供需时表示。

美国总统唐纳德·特朗普的贸易政策和对半导体征收关税的威胁给全球芯片行业和台积电带来了不确定性。不过，魏哲家表示，即使由于美国的限制，该公司“无法进入”中国市场，“我仍然认为人工智能的增长将非常显著”。

一、台积电转链美国：亚利桑那州工厂投产

据NIKKEI Asia 10月18日报道，英伟达已与主要合作伙伴中国台湾半导体制造公司在美国开始批量生产其最先进的 Blackwell 人工智能芯片，这标志着特朗普政府推动国内重要芯片生产的里程碑。

英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋参观了台积电位于亚利桑那州的先进生产基地后宣布了这一消息。

“这是一个历史性的时刻，原因有几个。这是美国近代史上第一次，最重要的芯片在美国最先进的晶圆厂——台积电——生产，”黄仁勋说。

这位首席执行官表示，此举符合唐纳德·特朗普总统的愿景，即重新实现国家工业化，“将制造业带回美国，当然是为了创造就业机会，但这也是世界上最重要的制造业和最重要的技术产业。”

南华早报

台积电位于亚利桑那州的工厂一期工程是其在中国台湾本土以外最先进的芯片工厂，预计将于2024年底投入量产。苹果、英伟达和AMD是该工厂的首批客户。在新地区建立和验证先进芯片的生产需要漫长的验证和微调过程。

就在英伟达首席执行官黄仁勋访问台积电亚利桑那州工厂之前不久，台积电宣布将加快在美国生产其尖端 2 纳米芯片的时间表。台积电董事长兼首席执行官魏则西还表示，该公司打算扩大其 1650 亿美元的投资承诺，并再次获得大片土地，以期在人工智能芯片需求的推动下实现进一步增长。

台积电亚利桑那工厂首席执行官 Ray Chung 表示，能够在美国生产 Blackwell 等先进芯片是一个“里程碑”，而这一成功要归功于与 Nvidia 长达三十年的合作。

路透社10月18日报道，台积电位于亚利桑那州的工厂将生产包括 2 纳米、3 纳米和 4 纳米芯片以及 A16 芯片在内的先进技术，这些芯片对于人工智能、电信和高性能计算等应用至关重要。

台积电今年 3 月在白宫与特朗普共同宣布了向美国投资1000 亿美元的计划，此外还承诺投资 650 亿美元在亚利桑那州建立三家工厂，如今一家已经投入运营。

台积电在中国台湾上市的股票今年已上涨 38%，基本摆脱了对关税的担忧，并领先于大盘 20% 的涨幅。

二、台积电芯片供应链：立足中国台湾，走向全球

Focus Taiwan 10月16日报道，台积电董事长兼首席执行官魏哲家表示，这家全球最大的芯片代工制造商将加快在美国亚利桑那州的产能扩张和技术升级步伐，同时持续在台湾省内投资。

魏哲家表明，尽管中国台湾积极向海外扩张，但在政府的大力支持下，建设更先进的晶圆厂和集成电路装配厂的努力不会放缓。

The Wall Street Journal

魏哲家还强调，2nm工艺今年晚些时候在新竹和高雄开始量产后，生产将在2026年加速，更复杂的N2P和A16工艺预计将在2026年下半年开始商业化生产。

此外，魏哲家宣布，在日本熊本，第一家采用特殊工艺的晶圆厂已于2024年底开始量产芯片，第二家晶圆厂也已开工建设，量产时间将根据市场实际情况决定。

魏哲家还透露，在德国德累斯顿，同样采用特殊工艺的晶圆厂建设进展顺利，台积电将审查客户需求和市场状况，以制定量产计划。

此外，据外媒tomshardware.com10月18日报道，虽然英伟达的 Blackwell 芯片目前在美国生产，但要用它们制造真正的英伟达 B300，必须将它们运回中国台湾，然后在台积电的工厂使用 CoWoS-L 先进封装技术与 HBM3E 内存进行集成。这不仅使这些芯片比在中国台湾生产的芯片更昂贵，而且在很大程度上，这带来了战略和政治优势，剩下的只是象征性的部分。

digitimes.com10月20日报道，今年早些时候，在SEMICON Taiwan展会上，台积电及其合作伙伴分享了投资美国工厂时遇到的挑战，并强调监管和运营方式的差异是最棘手的障碍。在台湾省内灵活的做法在美国往往变成僵化的规定，有时甚至超过了劳动力成本，需要进行重大调整。

Reuters

除了“美国制造”半导体的崛起之外，SEMICON West 上另一个普遍共识显而易见：中国台湾的制造业和完整的芯片生态系统仍然难以被取代。众多供应商表示，虽然美国生产将发挥更大的作用，但台湾省内的制造业地位不可动摇。

台积电本身并未放弃在台湾省内的投资，几乎所有主要半导体厂商都在持续增加在台投资，以培养人才和提升制造能力。预计中国台湾的优势将长期持续。

三、两岸半导体供应链裂变：“硅盾”与稀土供应链

美国与中国台湾在半导体供应链领域的合作是在广泛的地缘政治背景下发生的。近年来，半导体和芯片制造设备的出口管制已成为中美两国之间的主要战场，美国向荷兰、韩国和日本等盟友施压，要求其采取相关政策，尽管这些政策可能会损害国内企业。

对美国，中国台湾政府把先进芯片制造能力视为自身的战略安全杠杆。

据CNN10月2日报道，美国商务部长霍华德·卢特尼克（Howard Lutnick）在电视采访中曾要求台积电将芯片生产在中国台湾地区和美国工厂之间平均分配，此举引发中国台湾民众担忧，给正在进行的贸易谈判增添了新的紧张局势。

在 NewsNation 采访中，卢特尼克提到了“硅盾”的概念，称美国需要 50% 的国内芯片产量来“保护中国台湾”（免受中国大陆的牵制）。

对此，中国台湾国民党“立委”许雨真抨击美国的要求是“赤裸裸的掠夺”，而不是“合作”，并敦促政府拒绝这一要求，她认为这相当于“卖国”。

她在一份声明中表示：“如果美国强行分割台积电最先进的产能，‘硅盾’的有效性将被削弱，中国台湾的战略安全杠杆将彻底丧失。中国台湾省需要盟友，但不是那些只顾自身安全、无视中国台湾生存的盟友。”

而对于中国大陆，中国台湾也表现出了将芯片行业武器化的倾向。

今年早些时候，中国台湾将华为技术有限公司和中芯国际列入黑名单，禁止其获取关键的芯片工厂建设技术，这表明中国台湾加大了对中国大陆使用贸易手段。

SI Electronics

而中国手中也握有王牌。

10月9日，中国商务部对芯片制造过程中至关重要的稀土材料实施了一系列新的出口管制。该部门对稀土生产相关技术的出口实施了限制，例如开采、冶炼和分离，磁性材料制造，以及稀土二次资源的使用和回收。

最新规定要求对用于设计和生产先进半导体的稀土出口进行“逐案审批”，包括工艺节点为14纳米或以下的逻辑芯片和256层或以上的存储芯片，以及这些半导体的相关设备和材料。

稀土元素是光源、光学元件和精密运动控制系统的关键原材料，用于蚀刻机、光刻机和测试机。一旦这些出口管制生效，将严重限制海外半导体生产的扩张。

属于中国商务部指定范围的产品包括苹果自主研发的A18 Pro芯片、英伟达的H100 AI处理器以及三星电子的第九代V-NAND存储芯片。

据《南华早报》10月10日报道，咨询公司Lukedao Tech创始人卢柯霖表示，这些芯片的生产可能会延迟一到两个季度。预计日本、韩国和中国台湾的芯片制造厂将首当其冲受到冲击。

卢柯霖表示，全球领先的晶圆代工厂台积电7纳米及以下芯片产能有30%依赖中国的耗材，而三星最近也向中国订购了300层V-NAND的溅射靶材，并补充说，这些公司可能需要“重建供应链”。

参考资料：

NIKKEI Asia：Nvidia, TSMC start making first 'Made in USA' Blackwell AI chips in Arizona

Reuters: TSMC raises revenue forecast on bullish outlook for AI megatrend

Nvidia unveils first Blackwell chip wafer made with TSMC in US

Focus Taiwan: TSMC to expedite Arizona expansion, upgrade; keep investing in Taiwan

tomshardware.com: Nvidia and TSMC produce the first Blackwell wafer made in the U.S. — chips still need to be shipped back to Taiwan to complete the final product

CNN: Taiwan says it will resist pressure from Washington to move half of chip production to US

Taipei Times: Taiwan weaponizes chip sector to deter Beijing

South China Morning Post：China's new rare earth export controls will impact global chip supply chain, analysts say

编辑：老八