民营银行不是神仙皇帝，也不是洪水猛兽。

银监会选了10家民营企业在4个地区展开4种模式的试点。民营银行的大日子基本上可以数着指头算了。

金融市场一直在做着增量的改革。既包括P2P和余额宝这样的工具创新，也包括民营银行牌照这样的市场开放。金融改革的老三样，利率、汇率和资本项目可兑换，虽然年年呼吁年年谨慎，但至少利率离市场化就差临门一脚了。如果周小川不食言，这个临门一脚的时间是两年。两年时间，民营银行这个“四两”，能否拨动既有金融存量这个“千斤”？

一手好牌，如果出牌的顺序错了，也有可能跌到阴沟里。改革也有牌序，出错牌了就会事倍功半，甚至打不下去。

利率市场化改革，大家一听字眼里有市场和改革，就本能地拍手叫好，认为“一改就灵”，市场化包治百病。殊不知，在当前的经济社会体制下，利率市场化之后，利率水平很有可能是升上去，而不是降下来。因为没有竞争或竞争不足的市场化，带来的是价格同盟和垄断默契。

为什么会出现这种情况？因为在放开价格之前，并没有放开竞争。牌出错了，让别人上手了，就被动了。

市场化改革，一直是两大议题，企业改革和价格改革。没有企业改革，也就是没有打开市场管制，价格改革之路注定崎岖，甚至回到起点。1988年价格闯关失败，就是只有价格改革，没有企业改革。国企改革未破冰，民营企业未正名，市场未放开，供给跟不上，价格改革就只好跟价格上涨画等号。

市场竞争，是有市场的竞争，是有竞争的市场，缺了任何一个就是照猫画虎。利率市场化，必须是利率竞争化，否则利率就不是资源配置的价格信号，而或成为权力及垄断套现的工具。

铺垫了这么多，终于可以隆重邀请本文的核心人物——民营银行登场了。给民营企业颁发金融牌照，就是为了让它们提供竞争，为利率市场化一旦落地，能够缓冲一下利率的变动幅度。

当然，区区几家民营银行，现在看来，对国有五大行和全国性的股份制银行构不成威胁，能够威胁到的也就是各种城商行、农商行以及各种村镇银行。期望民营银行给整个金融市场带来多大嬗变，会被人笑话一厢情愿。

活鱼逆流而上，死鱼随波逐流，咸鱼逆来顺受。民营银行，会是一条什么鱼呢？