“互联网带给金融的不是工具，而是重塑。当王老五的钱通过P2P借给张三的时候，前躬后倨的金融现了看门人的原形。”

你想借款的时候，有没想到不找银行不找亲朋？你想投资的时候，有没想到不买基金不买股票？如果你想到了，那你一定知道P2P。

所谓P2P即Peer to Peer，原本只是“对等的”意思，但是现在，它几乎就是网贷平台的特指。你想贷款吗？在平台上输入你想贷款的数额和愿给的利率，马上就有人把款项打入你的账号；你想投资吗？在平台上找到一个时间和数额符合于你的选项，你就可以即刻得到奖励和在规定的日期得到利息。

贷款最短需要多长时间？美国Kabbage网站给出的时间是：7分钟拿到款。中国的网贷平台虽然速度要慢得多，但多数在挂出去后的一天内就可拿到贷款。和银行无比繁琐的手续和遥遥无期的等待相比，这不能不说是极速。

至于利率——最重要的东西——那就五花八门了。美国Kabbage网站平均年化利率是20%到30%，中国的P2P从6%到60%不等，据网贷之家统计，一半以上的“问题平台”给出了48%以上的年化利率。

有人要问了，最高人民法院不是规定民间借贷的利率最高不得超过银行同类贷款利率的4倍吗？但投资者需看明白：最高人民法院说的是超出此限度的，超出部分的利息不予保护，并没有说违法。

正是在这种法律法规的夹缝中，正是在这种解决中小企业融资困境的呼声中，P2P这种不算金融却做金融之事的企业便发展起来。据“网贷之家”调查，2013年底全国P2P平台将达到800家，全年P2P交易最高达到1000亿元，投资人规模将达到20万人。

P2P是一场革命，是改革金融及社会生态环境的革命，尽管它具有草莽英雄的某些特征。

金融进入互联网时代，必然要利用互联网平台做事情，从金融的角度讲，这叫工具创新；而互联网进入金融圈，它给予金融的不只是便捷，从互联网的角度讲，可以叫生态改变，特别是在中国这样一个金融垄断的国家。

Ripple的创始人克里斯·拉森（Chris Larsen）被称为“互联网金融的堂吉诃德”，从1997年创办E-Loan至今，他一次又一次挑战金融机构，构建了理想中的去中心化的货币交易体系。而这种体系的核心，按互联网思想者克莱·舍基（Clay Shirky）的说法是，在企业和市场之外催生出第三种组织形式——人人组织，一些原本被机构所垄断的权力开始被人人组织所分享，按中国流行说法是“屌丝金融”。

中国的P2P是被抄过来的还是自主创新的，没法考证，但在领航中国P2P的宜人贷创始人唐宁看来，是被逼出来的。因为创办了一个培训机构，而参加培训的学生们又想分期付学费，他就去找银行，银行说不靠谱，于是他只能拿出自己和同事的钱借给学生，后来才知道国外把这个叫P2P。

不管怎么说，P2P的星星之火现在带来了燎原之势。2010年，在拍拍贷的示范下，人人贷、E速贷、易贷365、盛融在线等相继涌现。2011年，网贷平台进入快速发展期，2012年网贷平台进入了爆发期，一下子冒出几百家。

正所谓林子大了什么鸟儿都有，今年出现的P2P倒闭潮也是野蛮生长之后的必然。据统计，仅10月以来，就有超过40家P2P网络借贷平台倒闭或资金链断裂。远的如湖北的“天力贷”，有800余人血本无归，涉及未提现金额6900万元；近的如深圳某犯罪嫌疑人邓某，通过P2P非法吸收公众存款人民币1.26亿元，受害人达1325人。

但是，众多P2P平台的倒闭并不能证明方向的错误，恰恰相反，P2P平台的自我淘汰正是其勃勃生机的体现。今年5月，深圳诞生全国首个P2P网贷指。与之相应，监管机构也对P2P平台所体现的金融创新表现出极大的支持，政策调研也正在进行中。

P2P玩的个人信用，它巨大的成长空间是不容置疑的，尽管中国的个人信用体系还在建设中。

就凭一个网络平台，两个素不相识的人就能产生借贷关系，这说起来多少显得有些玄乎，其实不玄，隐藏在背后的是个人信用。

在美国，有信用局，它能提供个人FICO评分信息。这当然是借款人决定自己是否借贷的一个标准。Lending Club首席风险官陈超美在介绍自己的平台时就说，平台只收取借款人平均4. 5%的费用和投资人1%的费用，而信用风险，只是从借款人手里转移到投资人手里，平台不承担信用风险。

如果说，中国的P2P和英美国家的有什么不同，那就是中国的个人信用体系还没有完全建成。但也有让我们感到振奋的，这就是，从今年10月底，包括广东在内的9省市已经可以网上查询个人信用报告。尽管眼下这种查询还显得非常麻烦而且需要等待一天的时间，但终归，个人信用体系建设已在完善之中。

除了个人信用评分体系，欧美的P2P平台一般基于数据分析开展业务。比如Kabbage，它既和规模很大的eBay、Etsy等对接，也和第三方小企业计账平台如Quick Books等对接，同时，还通过UPS战略投资轻易获取网商的发货信息，通过开发一个可以把网商账户和Facebook、推特发生关联的小工具，挖掘信用数据。如此一来，对信用评估可谓百无一谬。

中国的P2P平台做不到这些，采集什么信息，判断什么行为，用什么手段采集信息，都是问题。当然，成立时间不长的中国P2P平台也在摸索，比如宜人贷，就地寻找到了信贷工厂模式、五户联保模式以及把财务数据和行为数据结合起来的信用评估方式，目前信用管理和风控团队达到700多人。这些探索，对于中国起步阶段的P2P发展有着重要意义。

作为准金融企业，它的野蛮生长也会倒逼监管部门的监管，尽管它不会形成系统性风险。

P2P模式作为民间借贷阳光化的路径，一直受到监管层的鼓励，央行甚至将其作为现在金融体系的补充，正是在这样宽松的环境中，它出现了星火燎原般的繁荣。

正如“百业之王”的金融企业具有波及面极广的风险一样，作为准金融企业，P2P模式一样有其风险。“网贷之家”的调研数据显示，今年已有58家平台出现提现困难或倒闭。在深圳，最多时每天有3家P2P企业倒闭。而这些平台的倒闭，留下的是动辄上千人血本无归的后遗症。

眼下，P2P企业显现出三大乱相。一是承诺高收益，高息高吸。业内认为，只有收益率在18%以下的平台才能盈利，但年收益率超过24%的“高息”旗号随处可见。二是监守自盗，自融自用。深圳犯罪嫌疑人邓某，通过P2P平台收取的一个多亿，许多都用在购买个人物业及抵押借款。三是分标拆标，期限错配。今年9月底关闭的“中财在线”，就是由于将一个借贷标的拆分成不同期限、不同金额的标的销售，导致资金链断裂，风险失控。

P2P企业出现倒闭潮，也在倒逼监管层的监管。事实上，早在2011年，银监会就下发通知，以人人贷为例提示7大风险。今年8月，央行副行长刘士余曾公开称，P2P网贷不能碰非法集资、非法吸收公众存款两条底线。日前，中国人民银行负责人明确强调，“平台本身不得提供担保，不得归集资金搞资金池，不得非法吸收公众存款，更不能实施集资诈骗。”

尽管针对P2P行业的监管细则出台并无时间表，但我们有理由相信，随着监管层对那些触碰底线公司的零容忍，P2P平台的倒闭还会加剧。而那些没有倒下的，它们才是真正的P2P。它们在改变着金融生态和社会生态的同时，带来的将是一个众人期待的“屌丝金融”时代。