12月1日上午，在“2013陕西省互联网大会”互联网金融及创业投资分论坛上，诺亚财富的孙佳博士做了主题演讲，他认为尊重才是互联网金融的基石，P2P平台也好、融资平台也好，甚至银行网络平台也好，谁都不是互联网世界的主宰，谁都没有权利干涉其他人的成长。

以下为文字实录：

孙佳

各位来宾大家早上好！非常荣幸能够站在这里跟大家一起分享我对互联网金融的理解，抛砖引玉，有不妥的地方希望大家指正。

金融和互联网两个巨头绝不是第一次接触

首先，我们来介绍三个小伙伴，第一个是本杰明，他是位平凡的医生，每天早上去了股市以后手里拿着一个笔和纸，在上面飞快的写一个东西，无论熊市还是牛市他都特别享受。这个人叫大卫，毕业于美国名校的大学生，对他来讲每天清晨第一个事情就是进入曼哈顿，在头顶上都是显示屏的地方飞快写上交易，虽然每个人都戴着蓝牙耳机在说话，但是都不是跟旁边的人在交流，公司每年会付给他60万美元的薪资，让他带着自己的女朋友或者太太过着美好的生活。最后一位小伙伴，只有他一个人孤零零的站在那里，每天都会把全世界带来的海量数据进行分析，得出结果，进行计算，然后进行交易，只要现场有电就可以一直兢兢业业的做下来，他的名字叫“超级计算机”。

说到互联网和金融的发展，我们就不得不提一下，自从科技进入到金融行业以后，对这个行业产生的影响。从自然上来讲，金融行业对于效率和准确率的要求，比其他任何一个行业要来的高。上个世纪60年代的时候，在华尔街，可以利用计算机代替千百万银行工作人员的作业，不仅在效率上提高，更主要的是降低了很多由于人为错误引起的失误。那个时候计算机只是在后台，并没有完全工作，进入80年代以后随着网络的发展，计算机从后台到前台，从前台到终端，从终端到指尖。

所以说金融和互联网这两个巨头，这次绝对不是他们第一次接触，这个由冰冷的计算机和各种协议组成的互联网，从创始之初就吸引了很多人的眼球，无数的前辈都想知道互联网的样子，但是到最后才发现，互联网最令人惊讶的地方不是现在我们看到它有多美好，而是谁都不知道它的尽头在哪里。有人说过这样的话“科技是第一生产力，金融是第一推动力”，金融对于科技上的成果不停的择优。金融和互联网到底是怎么样结合的，在这里不解释什么是互联网金融或者金融互联网，不如简单的了解一下，通俗的讲它叫“互联网生意”，既然是生意获利是资本最主要的需求。

互联网生意简单勾勒一下：第一个是广告，各种门户网站上的广告不计其数；第二个是API，前提是开发者不能自己进行越狱；第三个叫佣金，这个是电商主要的盈利模式，线上浏览产品，线下进行服务，总量之大，10年前是完全想不到的，但是仓储和物流都要考虑，到底赚不赚钱始终不知道；第四个是搜索，从一开始的百度到今天的百度都是如此；最后一个是虚拟货币，虚拟世界的界限越来越模糊，我相信虚拟货币一定会站在更大的舞台上。

大致上的区分，无非是金融行业进入到了互联网，互联网想到金融里面看看，前者是传统银行进入互联网业务，前者是有自身的拓展，依托互联网的高效便捷提升自己的服务能力；以工行为例，网上银行、掌上银行占到整个工商银行交易量的80%，它代替了工商银行3万余家店的成本。它的获益是最清晰的，反而是一直被给予厚望的互联网企业进入金融行业感觉步履蹒跚。

融资方和投资方之间有一堵脱离逻辑关系的墙

在融资方和投资方之间有一堵脱离逻辑关系的墙，墙的这一面要保证我的本金和收益，他们看起来非常非常保守，一听到他们会有损失，像炸开了锅一样，但实际上他们很疯狂，为什么？因为他们对于融资可靠不可靠并不关心，只关心的是每年会有多少的收益。

前两天我跟一个阿姨在聊天，阿姨说你们的财富基金一年积累的大概是多少，我说我们100万起，大概在8%到11%之间，阿姨笑了说太低了，我认为20%以内的风险是可控的，我说这个怎么来的，阿姨说，前两天我买一个理财产品，厉害之处在于我去的时候就把本金还给我了。我说怎么回事，阿姨告诉我，我拿了钱给他，工作人员现场给我返还了2万的利息，并保证一年之后这个本金全部返还，回来一算我有20%的利息。

我当时记得很清楚，早晨的阳光洒在阿姨的脸上，她的笑容非常爽朗，我跟她说了两句话：第一你买的这个理财产品，年收益是25%，不是20%；第二你回去看看你的利息本金，这个利息不是他给你的，本来就是你自己的钱，你拿走你的钱没有变。

投资者的这一面是实实在在钱做的市场，一定会有赚有赔，但是这道墙在中间，这部分的风险没有办法完全的释放出来，一面是在市场上有几十万亿的民间资本，而另外一面是什么？另外一面尴尬的事情是，在这个资本市场里面能够保证本金和收益15%的优质项目真的是少之又少。我们现在有一个问题了，我们每年拿着上亿的利息，这些是从哪里来的。全国现在吵的最热的P2P网站，全年的P2P收益有上千亿，今年的10月份就有数十家P2P网站关闭，为什么？一个是P2P拉高收益，在去年10月份，有的P2P平台利息涨了2分5，到现在已经提到7分，如此高的成本收益之下，卷了钱的老板除了跑路，谁能告诉他们怎么办。

什么是风险？简单的说，投资人无法分辨背后这堵墙，在这个混沌的市场里面我什么都看不见，不如只享受收益。收益率不断的拉高，如果你是正规的渠道，只能拿到比较低的收益率，怎么办？降低服务费，消减人员的开支，到最后不赚钱，而当投资人打开其他公司网站的时候，看到其他公司承诺收益率像打鸡血一样的，都想把这个钱放到里面，这个现象由此产生，越来越恶劣。

风险的降低虽然不是灵丹妙药，但是我觉得至少第一是能够降低投资人的希望，让他知道投资出去赚或者赔都是一种常态，敢于去面对惨淡的人生。第二个是降低融资成本，给予更多种小企业融资渠道，他们才是需要融资的企业；第三当融资方和投资方都能活下来喘气的时候，这时候互联网很多特性才可以表现出来，当资本市场的风险有足够释放能力的时候，以佣金和服务为主要模式的互联网金融才能迎来春天。

尊重是互联网金融的基石

接下来讲一下尊重，在我看来这是互联网金融的基石，前两天在聊天过程中，一个哥们告诉我说微软的工程师太傻了，卖的那么贵，谁买他，听完了这句话之后我全身出了冷汗，为什么？说这个话的哥们儿是我们学校软件工程学院的博士。虽然我不想用阴谋论字眼，但是它也实实在在把中国产业推向整个生产链的下端。IT行业，在我们大多数的人眼里面，它的价格就是五块钱的一个光盘。

互联网金融也是一个新生的事物，尊重他并不难，但保护他人的隐私格外重要。P2P平台也好、融资平台也好，甚至银行网络平台也好，他们谁都不是互联网世界的主宰，谁都没有权利干涉其他人在这里成长。尊重互联网生态法则，要相信互联网世界是比我们的世界更宽广的地方，更能优胜劣汰。