整体走势分析

九月份，中国沿海散货运输市场表现较为平稳，运价指数保持在1100点以上，如图1所示。第一周，沿海运输市场货源不断释放，运力逐渐紧缩，运价上涨。9月6日，上海航运交易所发布的中国沿海（散货）综合运价指数报收于1115.14点，较上周上涨4.5 %。第二周，受需求降温影响，沿海散货运输市场行情涨势收窄，运价呈平稳运行态势。 9月13日，中国沿海（散货）综合运价指数报收于1141.17点，较上周上涨2.3%。第三周，随着下游企业的补库需求逐渐减弱，沿海运价呈现平稳微跌态势。9月18日，中国沿海（散货）综合运价指数报收于1140.27点，较上周五下跌0.1 %。第四周，下游企业对煤炭需求有所减少，但是受到北方港口压港现象较为严重等因素的支撑，煤炭运价跌幅有限。而粮食贸易活跃，运价行情上涨，带动整体市场运价指数依旧呈现平稳态势。9月27日，中国沿海（散货）综合运价指数报收于1141.58点，较上周三微涨0.1%。

图1  中国沿海（散货）综合运价指数走势图

分货种走势分析

九月，沿海煤炭运输市场行情走稳，运价指数小幅调整，如图2所示。第一周，国内煤炭运价直线上涨，锚地船舶数量因压港影响持续增加，据悉电厂补库仍在继续，而贸易商因看跌运价，进货有所停滞，观望渐浓。华南地区需求增长，运价持续上行。由于近期内贸运价较高，大量内外贸兼营船回流，对后期市场行情可能造成影响。9月6日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1236.85点，较上周上涨6.5%。上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛-上海（4-5万dwt）航线运价为40.9元/吨，较上周五上涨3.3元/吨；秦皇岛至宁波（1.5-2万dwt）航线运价为44.3元/吨，较上周五上涨2.6元/吨。第二周，电厂补库需求增长，采购拉煤积极性提高，沿海煤炭运价呈现直线上扬的态势。9月13日，煤炭货种运价指数报收1264.06点，较上周上涨2.2%。中国沿海煤炭运价指数中，各条航线运价虽有一定幅度上涨，但涨幅明显下滑且周三开始基本滞涨。其中，秦皇岛-上海（4-5万dwt）航线运价为41.4元/吨，较上周同期上涨0.5元/吨；秦皇岛至张家港（2-3万dwt）航线运价为46.0元/吨，较上周同期上涨0.6元/吨；秦皇岛至南京（3-4万dwt）航线运价为49.4元/吨，较上周同期上涨0.8元/吨。第三周，市场货量较少，但因空船也少，因此船东与货主处于微妙的平衡状态，国内煤炭运价继续稳中有降。9月18日，煤炭货种运价指数报收1261.29点，较上周五下跌0.2%。中国沿海煤炭运价指数中，秦皇岛-上海（4-5万dwt）航线运价为41.2元/吨，较上周五下跌0.2元/吨；秦皇岛至宁波（1.5-2万dwt）航线运价为44.7元/吨，较上周五下跌0.1元/吨。第四周，华南航线运价由于前期涨幅有限，跌幅相对较小。9月27日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1257.51点，较上周小幅下跌0.3%。中国沿海煤炭运价指数中，各条航线运价呈小幅下跌态势。其中，秦皇岛-上海（4-5万dwt）航线运价为40.6元/吨，较上周三下跌0.6元/吨；秦皇岛-宁波（1.5-2万dwt）航线运价为43.7元/吨，较上周三下跌1.0元/吨；秦皇岛至南京（3-4万dwt）航线运价为48.3元/吨，较上周三下跌0.8元/吨。

九月，金属矿石运输市场走势基本平稳，运价指数整体出现走高趋势，如图2所示。第一周，市场受旺季影响，钢厂补库积极，市场生产明显加快，金属矿石运输需求略有回升。9月6日，沿海金属矿石货种运价指数报收874.59点。北仑至镇江（3-4万dwt）航线运价为27.7元/吨，较上周上涨0.2元/吨。第二周，南方部分钢厂采购积极性有所提高，同时受当前运力供求格局好转以及部分老旧、小船舶退出市场影响，沿海金属矿石运输行情涨势较之前有所改善。9月13日，沿海金属矿石货种运价指数报收910.68点，较上周上涨4.1%。第三周，沿海金属矿石市场下游终端用户需求减弱，销售量减少。但企业对后市看涨心态较浓，采购意愿增强，沿海金属矿石运价保持平稳。9月18日，沿海金属矿石货种运价指数报收910.68点，与上周五持平。第四周，金属矿石运输市场主要受部分小船退出市场以及北方压港、运力供应相对紧缺的影响，行情仍维持一定的涨幅，同时国内钢企产量依旧高位运行也给予一定支撑。9月27日，沿海金属矿石货种运价指数报收917.37点，较上周三上涨0.7%。其中青岛/日照-张家港（2-3万吨）航线运价为28.3元/吨，较上周三上涨0.6元/吨。

图2  金属矿石和煤炭货种运价指数走势图

九月份，中国沿海散货运输市场粮食货种运价指数大幅攀升，如图3所示。第一周，沿海粮食运输市场行情因北方上量减少，需求高涨，同时在煤炭运价的高涨带动下，本周平均运价涨幅高达5元，为年内涨幅最高。9月6日，沿海粮食货种运价指数报914.96点，较上周上涨11.2%。第二周，粮食运输市场行情受近期煤炭运价上涨支撑呈现快速上扬走势。北方港口至华南航线运价均已达到50元/吨以上的水平。但运费的上涨也导致南北粮食价差从勉强顺价至倒挂，部分发粮计划延后，船公司揽货难度增加，预计后期运价涨势将难以延续。9月13日，沿海粮食货种运价指数报974.70点，较上周上涨6.5%。第三周，沿海粮食运输市场受到双节之前备货心态和好粮上量减少的缘故，饲料厂纷纷追加好粮，价格较之前明显上涨。船运方面，由于受到煤炭船压港影响，货主找船困难，运价水涨船高。9月18日，沿海粮食货种运价指数报990.50点，较上周五上涨1.6%。第四周，南方粮食价格有所提升，顺价的格局使得北方市场贸易商出货积极，散货船玉米运输需求较之前明显提升，舱位较为紧张，拉动粮食运价上行。9月27日，沿海粮食货种运价指数报1038.44点，较上周三上涨4.8%。

 图3  粮食货种运价指数走势图

 九月份，成品油货种运价指数和原油货种运价指数一直平稳，成品油货种运价指数为1227.03点，原油货种运价指数为1597.14点，如图4所示。第一周，市场需求平淡，下游用户以观望为主，而原油上涨幅度有限，中下游用户多消化前期囤积库存，或按需采购，故成品油运输整体平稳。第二周，国内汽柴油资源供大于求，市场清淡，运输需求仍不见好转。第三周，受成品油上调预期影响，国内市场积极性普遍提高。随着汽柴油旺季来临，市场需求有所启动。成品油运输整体平稳。第四周，国内成品油需求仍显不足，下游企业以消耗库存为主，贸易商观望情绪扩散，汽柴油出货放缓，拉运需求较为惨淡。

图4  原油和成品油运价指数走势图