整体走势分析

中国出口集装箱运输市场经历了近一个月的涨幅之后，八月份开始进入调整期。上海航运交易所发布的反映总体市场的中国出口集装箱综合运价指数较为平稳，如图1所示。反映即期市场的上海出口集装箱运价指数表现同七月份一致，继续周期性调整，如图2所示。第一周，旺季推动中国出口集装箱运输市场需求上升，船公司在主干航线上的运价上涨计划如期施行，运价指数走高。8月2日，上海航运交易所发布的中国出口集装箱综合运价指数为1105.28点，上海出口集装箱运价指数为1162.75点，分别较上周上涨1.6%和6.8%。第二周，中国出口集装箱运输市场总体需求继续走高，但是舱位充裕令市场行情稳中有降。8月9日，中国出口集装箱综合运价指数为1102.31点，较上周同期微跌0.3%；上海出口集装箱运价指数为1141.49点，较上周下跌1.8%。第三周，中国出口集装箱运输市场需求平稳，欧美航线订舱价格下滑，波红以及南美东航线开始执行涨价计划。8月16日，中国出口集装箱综合运价指数为1132.01点，较上周上涨2.7%，上海出口集装箱运价指数为1117.32点，较上周下跌2.1%。第四周，大型船舶逐步进入主干航线运营，被替换的船舶逐级更替至次级航线上，中国出口集装箱运输市场中更多航线受到供需失衡的影响。本周，大部分航线市场运价呈现跌势。8月23日，中国出口集装箱综合运价指数为1133.04点，较上周微涨0.1%；上海出口集装箱运价指数为1083.99点，较上周下跌3.0%。第五周，欧洲和地中海航线延续下行走势，北美和波斯湾航线转而上行，综合运价指数小幅盘整。8月30日，中国出口集装箱综合运价指数为1126.00点，较上周微跌0.6%；上海出口集装箱运价指数为1109.14点，较上周微涨2.3%。

图1 中国出口集装箱综合运价指数走势图

图2 海出口集装箱运价指数走势图

 主要航线分析

本月，欧洲航线和地中海航线结束涨势步入平稳调整阶段，运价指数跌涨幅度有限，如图3所示。第一周，欧洲航线旺季运输需求上涨以及上周部分爆舱航次甩货的箱量保证了船舶平均舱位利用率。由于市场供需关系受到充裕运力的影响，本轮市场运价实际涨幅远低于之前航商宣称的500美元/TEU的水平。地中海航线运输需求平稳，上海出口船舶平均舱位利用率维持在八成以上，航商如期施行涨价计划。8月2日，上海航运交易所发布的中国出口至欧洲航线运价指数为1431.18点，较上周涨幅4.5%；中国出口至地中海航线运价指数为1510.03点，较上周下调1.3%。当日，上海航运交易所发布的上海出口至欧洲基本港市场运价（海运及海运附加费）为1501美元/TEU，较上周上涨10.4%；上海出口至地中海基本港市场运价（海运及海运附加费）为1493美元/TEU，较上周大幅上涨21.0%。第二周，欧洲航线装载情况良好，约为九成以上。华南口岸装载率表现优于华北区域。华北区域近期欠佳的舱位利用率表现可能与以星、中海升级航线运力，加挂北方港口有关。华东区口岸多个航次满舱出运。八月初，欧洲航线涨价总体成功。第三周，欧洲航线运输需求保持稳定，部分航次到港令舱位供给上升，船舶平均舱位利用率滑至九成。地中海航线货量下降，但运力供给没有出现调整，供需失衡加剧。第四周，欧洲航线船舶平均舱位利用率在九成左右，降价揽货为市场主旋律。地中海航线运输需求稳定，运力供给过剩造成市场价格下行。第五周，欧洲航线货量上涨势头减弱，可用运力环比增长，航线供需失衡压力上涨。地中海航线，货量走势偏弱，市场运价呈现下滑态势。8月30日，中国出口至欧洲、地中海航线运价指数分别为1500.39点、1540.72点，分别较上周下跌1.2%、1.4%。

图3  欧洲和地中海航线运价指数走势图

八月份，北美航线运输市场表现稳定，两条主要航线运价指数分化，美东航线以稳为主，美西航线略有下滑，如图4所示。第一周，美国零售商为避免失去销售旺季的商机将备货时间提前，提振了传统运输旺季的需求。美西航线船舶平均舱位利用率保持在九成，美东航线部分航次出现爆舱。8月2日，上海航运交易所发布的中国出口至美西航线运价指数为1085.35点，较上周基本持平；中国出口至美东航线运价指数为1213.00点，较上周下滑1.0%。第二周，美西航线船舶平均舱位利用率在九成以上，美东航线大部分船舶满舱出运。在一些大型航商的运力引领效应下，大部分市场参与者纷纷下调市场运价。第三周，美国经济的平稳复苏推动北美航线货量上涨，美西航线船舶平均舱位利用率在九成以上，美东航线装载率依旧维持高位。第四周，美西航线和美东航线船舶平均舱位利用率和上周持平，市场运价基本平稳。第五周，北美航线收货地居民就业情况持续改善。航商表示该航线旺季货量增幅明显优于欧洲航线。航商本月较为松散的运力管控对该航线市场运价表现产生了巨大的压力，本周涨价效果不如人意，东西两线订舱价格平均涨幅均不足100美元/FEU。8月30日，中国出口至美西航线运价指数为1065.60点，较上周下滑0.4%；中国出口至美东航线运价指数为1227.72点，较上周上涨0.3%。同日，上海航运交易所发布的上海出口至美西、美东基本港市场运价（海运及海运附加费）分别为1965美元/FEU、3378美元/FEU，分别较上周上涨4.0%、0.5%。 

图4 北美航线运价指数走势图

日本航线和澳新航线本月走势分化，日本航线运价指数持续走高，澳新航线运价指数缺乏有力支撑一路下滑，如图5所示。第一周，澳新航线市场舱位供给逐步放开，供需缺口相比淡季进一步扩大，运价持续下行。日本航线货量上升，上海港船舶平均舱位利用率回升至七成，市场运价上调。8月2日，上海航运交易所发布的中国出口至澳新航线运价指数为867.26，较上周下跌0.4%。中国出口至日本航线运价指数报771.92点，较上周涨幅4.8%。第二周，澳新航线运力全部打开，货量萎缩严重，船舶平均舱位利用率下跌至八成，市场运价下行。日本航线上海港船舶平均舱位利用率为七成左右，市场运价上行。第三周，澳新航线货量低迷，市场供求关系恶化，运价继续下探。日本航线货量小幅下滑，市场运价稳定。第四周，澳新航线市场订舱价格进一步走低，日本航线货量回升运价稳定。第五周，澳新航线淡季出货需求清淡，市场运价再破新低。日本航线货量小幅上升，市场运价平稳。8月30日，上海航运交易所发布的中国出口至澳新航线运价指数为801.81点，较上周下跌1.5%；上海航运交易所发布的中国出口至日本航线运价指数为810.63点，与上周基本持平。

图5 日本和澳新航线运价指数走势图