1.设立居民自由贸易账户

2.放开双向投融资汇兑

3.完善双向跨境贷款

4.试点大额可转让存单

5.简化跨境人民币、外汇管理业务

昨日，全国聚焦的上海自贸区的金融改革方案终于出台，中国人民银行正式发布《关于金融支持中国（上海）自由贸易试验区建设的意见》，提出了包括力推人民币资本项目可兑换、利率市场化和外汇管理等领域改革试点措施，人民币资本项目放开正在上海自贸区这一“试验田”上全面提速。

“试验田”全面推动资本项目可兑换

记者看到，这次央行出台的金融支持试验区实体经济发展、便利跨境投资和贸易的内容主要涉及4个方面。一是探索投融资汇兑便利化，推动资本项目可兑换进程，进一步扩大试验区对外开放，支持企业走出去。二是扩大人民币跨境使用，使区内企业和个人更加灵活使用本币进行跨境交易，降低汇兑成本，减少汇率风险。三是稳步推进利率市场化，加快改革进程，支持实体经济发展。四是深化外汇管理改革，进一步减少行政审批，逐步建立与之相适应的外汇管理体制。

在实施步骤和风险防范上，将以“风险可控、稳步推进，适时有序组织试点”为原则，“成熟一项、推动一项”，确保改革试点工作有序进行。根据风险可控、稳步推进原则，中国人民银行将制定相应细则后组织实施。

同时，《意见》着重从宏观审慎管理的角度，制定了一系列风险防范措施，实施全过程风险管理。主要通过分账核算管理的方式，企业开立自由贸易账户，服务试验区企业的金融机构设立试验区分账核算单元，满足区内主体更加广泛的涉外经济活动需求。

央行表示，将联合上海市政府加强监测分析，密切关注跨境异常资金的流动，并对区内机构实施分类管理。中国人民银行还可根据形势判断，加强对试验区短期投机性资本流动的监管。

个人资本项目交易可兑换程度迈大步

此前央行行长周小川曾表示，应抓住人民币资本项目可兑换的有利时间窗口，在统筹国内需求与国际形势的基础上，加快实现人民币资本项目可兑换。他提到要推动资本市场双向开放，有序提高跨境资本和金融交易可兑换程度，提升个人资本项目交易可兑换程度，这次自贸区的试点政策很好地体现了上述思路。

兴业银行首席经济学家鲁政委解读认为，《意见》涵盖了贸易便利化、人民币跨境结算、外汇管理、利率市场化等方面，其中前三者是重头戏，个人资本项下的开放步伐迈得较大。鲁政委认为，本次《意见》中尺度最大的政策是允许试验区内个人在境外进行证券投资在内的各种投资。“这意味着区内个人可不再受到QDII限制而自行进行。同时，个体工商户可向境外放款。”

鲁政委还表示，双向投资上，外资主体可进入上海地区的证券和期货交易场所投资和交易，相当于开放了区内主体的QFII额度，区内主体的境外母公司可在境内发行人民币债券，相当于把“点心债”从香港移到了上海。

汇丰银行（中国）有限公司副董事长、行长兼行政总裁黄碧娟表示，《意见》涉及金融改革和创新的多个领域，涵盖账户体系、投融资汇兑、人民币跨境使用、利率市场化、外汇管理以及风险监控等金融服务的关键层面。尤其在促进跨境投融资和丰富风险对冲手段等方面，新的政策指引为金融机构提供了更为广阔的业务发展空间。“这些都将有助于区内的金融机构通过稳步参与各项改革措施，共同促进贸易投资的便利化，并提升试验区的国际竞争力。