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风投女王徐新 投资就像找女婿

2018-10-25 09:40|原作者: 崔芸|来自: 第一物流网

【摘要】: 徐新说,她只专注于三个领域:消费品品牌、零售连锁、消费互联网。
编辑:admin 关键字: 物流,电商,零售

  在投资京东之前,徐新已经在风投圈成名。

  1995年,她参与对娃哈哈的投资,当时中国还没有瓶装水;1999年,她投资了网易,当时丁磊才20出头;之后,徐新又投资了中华英才网,当时中华英才网才不过五六个员工,只有一份歪歪扭扭的商业计划书。几年后,几个公司全部成为估值超过10亿人民币的头部企业。现在网易的市值更是超百亿。

风投女王徐新 投资就像找女婿

  2005年,徐新创立今日资本并担任总裁,2006年10月,刘强东找到徐新,这是两人第一次见面,他们从晚上10点谈到凌晨2点。当时刘强东只想要200万美元,徐新看了京东的模式之后,直接给了1000万美元。2016年,徐新又投资了美团点评。

  两者都给她带来了超额的回报,京东的回报更是超过100倍。

  据掌链不完全统计,迄今为止,今日资本已经投资了55个企业,其中,物流、电商和零售领域,今日资本投资了24个企业。

风投女王徐新 投资就像找女婿

  (掌链根据公开信息整理)

  徐新说,她只专注于三个领域:消费品品牌、零售连锁、消费互联网。

  只赌赛道,不赌赛手

  徐新最崇拜的偶像是巴菲特,她把巴菲特“专注”和“长期持有”的理念奉为圭臬,贯穿自己的投资生涯。

  她的“专注”是指专注在某几个行业,几个她认为有前景并且会诞生伟大企业的行业,现阶段,这几个行业指零售、消费品、医药、互联网。

  “我做投资关注三点,首先是投行业;其次是投企业家;最后再关心价格。”徐新说,“我从来不会乱撒胡椒面,只赌赛道,不赌赛手。”

  她当年很看好电子商务这个行业,就有意识在该领域找赛手,最后遇到了刘强东;之后她很看好O2O,又投了美团。

  她认为医药是朝阳行业,因此,在投资京东一年之后,2008年,徐新投资了益丰大药房,益丰大药房主要从事药品、保健品、医疗器械以及与健康相关的日用便利品等的连锁零售业务。

  徐新投资益丰大药房之前,益丰大药房在行业的排名仅26,但益丰的模式和一张考核表打动了她。

  益丰的品类比较丰富,离家比较近,在三四线城市有一套独特的开店模式,也就是在商业中心开一个旗舰店,再在周围开两三个中型店。益丰的零售管理系统还非常强大,同时非常关注用户的满意度。

  当然,最打动徐新的还是董事长高毅拿出的一张表。当时已经凌晨3点多了,高毅拿出一张区域经理的考核表给徐新,上面有各种财务指标,顾客满意度等,但同时还有一个员工的流失率。徐新认为,员工流失率低,说明老店比较多,同时这个公司的老店占比比较大,药店是越老越值钱,这就是核心竞争力。

  她当时就决定投益丰了,现在益丰的市值已经超过170亿人民币,而当初徐新投资时,它的年营业额不过3亿人民币。

  除了医药,徐新还投了超级物种、良品铺子、三只松鼠、NOME等一系列零售品牌,也投了唯品会、贝贝网、兴盛优选、达令、丽芙家居等电商品牌,还投了山东荣庆集团和上海荣庆物流等物流企业。

  总的来说,徐新投资的领域都集中在零售、消费品品牌、互联网领域。

  找企业家就像找女婿

  虽然徐新一再强调更关注赛道,但毋庸置疑,她也看赛道上的选手。

  在36氪对徐新的采访中,徐新曾分享她看人的方法:“我内心有一个判断方式,就是看创始人适不适合做女婿。能做女婿说明创始人踏实、靠谱、极其值得信任。”

  如果把这种内心的判断标准具象化,那就是她所谓的狼性企业家,“我非常看重狼性企业家。”

  徐新认为,狼性企业家通常具备四点特质:

  第一,嗅觉灵敏,有洞察力。能先看到别人看不到的东西。徐新曾评价:“刘强东有杀手般的直觉,他能够看到别人看不到的东西。很有洞察力,即使遭到别人反对,他也会坚持自己的意见。”

  第二,学习能力强。当年徐新很好看外卖行业,准备投资饿了么,她认为饿了么创始人张旭豪是一个非常酷的人,只是因为打游戏的时候找不到外卖单了,自己就做了一个APP,后来还做的特别好。

  当时她做这个决定的时候,人正在美国,巧合的是,美团外卖的负责人王慧文也在美国。徐新和王慧文见了一面,两人聊到美团外卖的发展情况。

  当时美团做外卖学的是饿了么,配送业务学的是百度,但美团的执行能力相当强,王慧文在全国一百多个城市招募了上千个业务员,培训过后派遣到100多个城市,迅速攻下了二三线城市。这就是后来的美团外卖铁军。

  徐新非常看重铁一般的纪律和风一样的执行力,她回国和王兴聊了一番,之后就决定重仓投资美团。她在美团上市之后,还高度评价了王兴,在中国企业家杂志的一篇文章中,她说王兴是一个既可爱又可怕的人,可爱在于他会睁着一双大眼睛听你讲话,让你恨不得把毕生精华在两三个小时全讲给他听,可怕的是他学习能力和执行能力都超级强。

  这种学习力和执行力在刘强东身上也体现的淋漓尽致。徐新曾分享过2006年她和刘强东第一次见面的谈话内容,她说当时他们除了谈电商,就是一些刘强东个人生活上的事,包括他一个学社会学专业的却每天花10个小时自学编程,大学失恋后,靠着给公司编程赚钱,买了大哥大犒赏自己,在中关村卖激光刻录机,结果卖到了中关村市场份额第一。这都说明,刘强东是一个学习能力超强的人。

  至于京东的执行能力当然也是毋庸置疑的,刘强东一个命令,下面的人不会耽搁半刻。

  第三,领导力强。能够吸引一帮牛人跟他一起干,很多公司规模到了100人,就在管理上出问题,而创业者反倒成了瓶颈。因此,这方面一定要规避掉。

  第四,创始团队及股权架构。通常要有一个管销售的当CEO,搞技术和搞运营的做副手,三个人搭配。

  此外,徐新还认为,应该投有梦想的企业家,“一个企业家想成大气要有某种东西支撑着他,我觉得支撑他的东西不应该是钱,因为赚钱的方法很多,如果没有对这个事业的热爱、没有这个理想就很难做到那一步的。”徐新说。

  帮助企业家打造伟大的企业

  2005年,徐新和她的同事在太湖旁边的东山开会,当时,她把公司的愿景定位为:“Build Business For China”,打造第一品牌。

  一个合伙人提出质疑,我们做投资不是为了利益最大化吗?徐新说:“不是,我们做投资不只是为了赚钱,我想帮助企业家打造特别伟大的企业,打造第一品牌。这比赚钱更重要。”

  之后,今日资本推出了三大法宝,即帮助企业家:建立绩效考核体系;建立企业核心文化;打造第一品牌。

风投女王徐新 投资就像找女婿

  事实上,除了三大法宝,徐新还坚持长期持有。长期持有其实是对企业最大的肯定,高瓴资本的张磊和红杉资本的沈南鹏都曾提出要做企业的长期合作伙伴。

  而徐新坚持长期持有,则是因为她相信品牌的力量和复合增长的力量,“好公司拿的时间一定要长,因为伟大的公司本来就不是很多。如果你运气很好,非常努力,找到了这么一家公司,一定要长期持有。”

  有人问徐新什么时候把益丰大药房的股份卖掉,徐新回答:“还早着呢。”今日资本投资益丰的时候,益丰年营业额也就3亿左右,而现在市值已经高达170多亿,门店从70家做到了2000多家,从一个区域的连锁做到了全国药店连锁,行业排名前五。即使现在已经有这么好的业绩,但中国地广人多,还有很大的空间。

  今日资本仍然重仓益丰大药房,股份占比超过26%。

  徐新专注和长期持有的理念自然也决定了她投资频次不会太高,据天眼查的数据显示,今日资本公开投资数量仅77次。

  但对于她看中的企业,她会毫不犹豫的重仓进入,投资美团的时候,外卖基金重仓美团,占比非常大,高到今日资本的LP问他们投这么多有没有风险。

  今年4月,今日资本2.25亿人民币投资家居零售品牌NOME天使轮,拿到了NOME15%的份额,仅仅一个月之后,今日资本了再次在A轮跟投。可见徐新对于自己看中的企业,确实是有一往无前的气魄。

  尽管经常重仓进入,难得的是徐新并不随意干涉企业家的决策,她曾笑说:“企业家在前线打仗,他能听到炮火,他觉得这个东西靠谱,就让他去试嘛,大不了就浪费点钱喽,反正我们有的是钱。”



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